Une récente enquête menée par JPMorgan révèle que 71 % des investisseurs institutionnels restent réticents à s’engager dans le marché des cryptomonnaies, malgré un cadre réglementaire américain de plus en plus favorable. Tandis que 29 % envisagent d’entrer sur ce marché, les préoccupations économiques et géopolitiques continuent de freiner une adoption massive.
Une adoption en demi-teinte malgré des réformes réglementaires
La prudence prédomine toujours parmi les investisseurs institutionnels quant à l’intégration des cryptomonnaies dans leurs portefeuilles. Selon une enquête de JPMorgan réalisée entre le 9 et le 23 janvier 2025, 71 % des 4 200 participants n’ont pas de projets concrets en matière de cryptomonnaies pour les prochaines années. Ce chiffre, bien qu’en baisse par rapport aux 78 % de l’année précédente, démontre une persistance de la méfiance au sein de ce secteur.
Malgré cette réticence, l’étude souligne un mouvement progressif vers l’adoption, avec 16 % des investisseurs prévoyant d’entrer sur le marché cette année et 13 % étant déjà actifs. Eddie Wen, responsable mondial des marchés numériques chez JPMorgan, indique que l’amélioration du cadre réglementaire aux États-Unis, notamment sous l’administration Trump, pourrait encourager davantage d’institutions à considérer les actifs numériques comme une option viable.
Les enjeux économiques et géopolitiques en ligne de mire
L’inflation, les droits de douane et les tensions géopolitiques sont identifiés comme les principaux défis pour les investisseurs institutionnels en 2025. Gergana Thiel, codirectrice mondiale des ventes macroéconomiques chez JPMorgan, souligne que 51 % des participants voient ces éléments comme des risques majeurs pour les marchés financiers. Cette perception est renforcée par des événements récents, comme la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, qui pousse de nombreux investisseurs à se tourner vers des valeurs refuges telles que l’or.
La volatilité accrue des marchés, perçue par 41 % des traders enquêtés, amplifie les inquiétudes. En réponse, ces investisseurs augmentent leur activité de trading en ligne, cherchant à exploiter au mieux les fluctuations des marchés, notamment à travers des actifs moins liquides.
Les perspectives pour 2025 : entre volatilité et opportunités
Manuel Mendívil, directeur des investissements d’Arcano Capital, anticipe une année marquée par une volatilité significative. Les variations de politiques tarifaires, notamment celles initiées par la nouvelle administration américaine, ont déjà engendré des secousses sur les marchés mondiaux. Mendívil prédit que cette instabilité devrait persister, impactant les stratégies des investisseurs à travers le globe.
Dans ce contexte, les marchés privés émergent comme une option attrayante. Le capital privé, notamment dans les secteurs technologique et de la santé, est attendu pour offrir des rendements intéressants, de l’ordre de 15 %. Parallèlement, le secteur immobilier, soutenu par des taux d’intérêt bas, pourrait voir une dynamique de construction accrue en Europe, notamment en Espagne.
Un soutien croissant à l’innovation numérique
Malgré la prudence générale, des signaux de soutien à l’innovation numérique, y compris les cryptomonnaies, se font jour. Aux États-Unis, l’administration actuelle envisage des initiatives telles que la création d’un fonds souverain dédié aux cryptomonnaies, illustrant un potentiel changement de paradigme. David Sacks, une figure pro-crypto influente, est en première ligne pour diriger ces efforts, soulignant une possible réduction des barrières pour les institutions financières traditionnelles désireuses de s’impliquer dans ce secteur.
Cette évolution réglementaire, si elle continue sur cette lancée, pourrait redéfinir les relations entre les acteurs financiers traditionnels et les marchés numériques, ouvrant la voie à une adoption plus large et intégrée des cryptomonnaies dans les portefeuilles institutionnels.
Alors que nous avançons dans une année remplie d’incertitudes économiques et politiques, les investisseurs institutionnels devront naviguer entre prudence et innovation. L’évolution rapide des technologies financières et des régulations pourrait bien définir un nouveau chapitre pour le secteur des cryptomonnaies, avec des implications profond es sur les marchés globaux et les stratégies d’investissement.
